大曝光！前三季度机构调研聚焦医药股 红杉、淡马锡、贝莱德等现身

　　上市公司热情不减，多家上市公司获机构投资者调研超500次。值得注意的是，尽管医药板块震荡，机构对这一投资主题始终保持高度关注。在机构参与较多的调研会中，医药类上市公司占据了半壁江山。

　　统计数据来看，联影医疗、迈瑞医疗、澳华内镜等医疗保健设备公司获得的关注最多。红杉、淡马锡、贝莱德、易方达基金、华夏基金、中金公司、中信证券等机构悉数现身调研现场。机构重点关心的方向包括海外扩张的规划、医疗反腐的影响、收入增长的原因等。

　　前三个季度内，共举行了2场调研会，一场吸引了625家投资机构，另一场吸引了488家投资机构，其中包括红杉资本全球、雪湖资本、东证资管、高瓴投资、高毅资产、瓴仁投资、易方达基金、富达、淡马锡投资咨询、加拿大年金计划投资委、新加坡政府投资、、集团等知名机构。

　　调研时，联影医疗被问及未来几年国际业务增长主要在哪些地区。对此，联影医疗表示，在美国市场，公司将进一步巩固和发展目前已拥有研发、生产、销售体系的北美区域总部，强化技术创新实力和布局前瞻性创新方向。同时，公司将进一步巩固欧洲市场口碑，扩大在欧洲区域的市场份额。在亚太市场，公司将进一步深化日本、韩国、马来西亚、澳新区域的本土化。在印度市场，公司将深化与当地伙伴的合作关系。

　　联影医疗为全球客户提供高性能医学影像设备、放射治疗产品、生命科学仪器及医疗数字化、智能化解决方案。该公司总部位于上海，已经构建包括医学影像设备、放射治疗产品、生命科学仪器在内的完整产品线布局。

　　截至今年年中，持仓联影医疗的机构包括华夏基金、汇添富基金、易方达基金、嘉实基金、新华基金、招商基金等，持仓该公司的知名基金经理包括中欧基金的葛兰、周蔚文，招商基金的朱红裕等。

　　西南证券研究所认为，半年报显示，联影医疗的盈利能力进一步改善，设备业务增长稳健，服务收入和海外收入持续高增长。分业务来看，随着服务体系的不断完善，该公司正在从单纯的设备销售商向全方位的解决方案提供商进行转变。从区域看，海外市场高举高打推进顺利，收入有望持续高增长。

　　前三个季度内，共举行了6场调研会，其中4场吸引了超300家投资机构的参与，太平资产管理、易方达基金、华夏基金、兴证全球基金、、睿郡资产、太盟亚洲等在列。

　　调研时，有机构投资者提问医疗反腐对公司短期业绩的影响。对此，迈瑞医疗表示，公立医院可能会暂时性地减少一些设备采购，因此使得这部分招标采购延迟，但这些需求并没有消失，正常情况下，今年的采购预算还是会在年内执行。

　　迈瑞医疗表示，公司业绩得益于今年3月份以来常规就诊量的显著复苏。不仅如此，近期地方政府专项债加速发行，将加快下半年医疗新基建的推进速度，部分和新改扩建相关的设备招标采购项目也仍在开展。

　　迈瑞医疗是中国领先的高科技医疗设备研发制造厂商，为全球市场提供医疗器械产品。公司的主营业务覆盖生命信息与支持、体外诊断、医学影像三大领域。公司致力于临床医疗设备的研发和制造，产品涵盖生命信息与支持、临床检验及试剂、数字超声、放射影像四大领域。

　　截至今年年中，持仓迈瑞医疗的机构包括景顺长城基金、易方达基金、中欧基金、华宝基金、嘉实基金等，持仓该公司的知名基金经理包括景顺长城基金的刘彦春、中欧基金的许文星等。

　　8月29日，迈瑞医疗发布2023年半年报，2023年上半年实现营业收入184.76亿元，同比增长20.32%，归母净利润64.42亿元，同比增长21.83%，扣非归母净利润63.41亿元，同比增长20.84%。天风证券研究所认为，得益于国内医疗新基建的开展和海外高端客户群的突破，迈瑞医疗生命信息与支持业务实现营业收入同比增长较快。此外，该公司拟收购海外知名IVD品牌，加速布局国际化市场，产品不断丰富，技术持续迭代。

　　前三个季度内，共举行了8场调研会，其中2场调研会吸引了超300家投资机构的参与，景林资产、易方达基金、、、广发基金、中欧基金、等在列。

　　调研时，澳华内镜被问及这几年收入增长速度较快的原因。对此，澳华内镜表示，该公司始终坚持差异化创新的底层逻辑，结合临床需求不断推出创新型技术，产品技术参数和性能逐渐获得临床认可。

　　澳华内镜表示，近年来，该公司研发团队持续补强，已在北京、上海、无锡等地设立了研发中心，研发人员占公司总人数比重超过20%，主要成员来自知名大学或科研院所，专业背景完整覆盖光学、机械、自动化、电子、软件、医学等内窥镜设备研发相关专业；此外，公司不断加大“医工结合”力度，与临床共同进行前沿探索、产品开发。

　　澳华内镜主要从事电子内窥镜设备及内窥镜诊疗手术耗材研发、生产和销售，产品已应用于消化科、呼吸科、耳鼻喉科、妇科、急诊科等临床科室。截至今年年中，持仓澳华内镜的机构包括华夏基金、中欧基金、华安基金、汇添富基金、新华基金、富国基金等，持仓该公司的知名基金经理包括华夏基金的周克平、中欧基金的葛兰、华安基金的刘畅畅等。

　　近期，澳华内镜发布了2023年前三季度业绩预告，预计2023年前三季度实现营业收入为4.20亿-4.50亿元，与上年同期相比，将增加1.39亿-1.69亿元，同比上升50%到60%。华金证券研究所认为，该公司2023前三季度业绩实现稳定增长，主要系新产品AQ-300市场推广持续发力品牌效应逐渐增强。该公司持续稳定为客户提供满意的内镜解决方案，实现了营业收入的稳步增长。未来，该公司有望凭借AQ-300产品持续加大中高端医院覆盖，进一步推进进口替代。